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hadler@stanfordalumni.org
De acuerdo con la clasificación que hace la firma de investigaciones Morningstar, las categorías que mostraron los mejores resultados en el 2016 fueron las correspondientes a acciones de empresas en el sector de metales preciosos (52.7%), latinoamericanas (29.8%), norteamericanas en el sector de energía (29.2%), y las de baja capitalización en ese país que se negocian bajo parámetros de “valor” (25.8%).
El fondo que obtuvo el mayor rendimiento fue el “Direxion Daily Brazil Bull 3X ETF” (BRZU), con un rendimiento de 167%.
Busca obtener el triple del movimiento diario, antes de gastos, del índice “MSCI Brazil 25/50”, que mide el rendimiento de las acciones de alta y mediana capitalización en ese país, con una capitalización promedio cercana a US$13.000 millones. Con aproximadamente 60 constituyentes, cubre cerca del 85% del valor total de ese mercado.
Importante resaltar que fondos apalancados de este tipo prometen rendimientos del 300% solo para periodos de un día. En lo corrido de este año, a enero 27, este fondo ha tenido una rentabilidad de 43%.
Los principales componentes del índice son Itau Unibanco (11.3%), Petróleo Brasileiro (11%), Banco Bradesco (10.7%), Ambev (7.9%), y Vale (4.3%). Maneja activos por US$ 77 millones, se transan diariamente cerca de 370.000 acciones de este fondo, su costo de manejo es de 1.02% sobre activos, y opera desde abril del 2013.
Como ocurre con frecuencia, cabe recordar que el fondo con mayor rendimiento en el 2015 fue “ProShares UltraShort MSCI Brazil Capped” (BZQ), que le apuesta a la baja de este mismo índice (el doble del movimiento inverso diario). Su rendimiento en ese año fue de 98%
Vale la pena observar que el fondo “EWZ”, especializado en las grandes empresas brasileñas, subió 64% el año pasado, ocupando el primer puesto dentro del universo de fondos especializados en las principales empresas de cada país. El “EPU” del Perú fue segundo (64%), y el “RSX” de Rusia tercero (47%). El fondo “GXG” de Colombia obtuvo 24%.
Al excluir los fondos apalancados e inversos, el de mayor rendimiento fue el “PureFunds ISE Junior Silver ETF” (SILJ), con un rendimiento de 138%.
Invierte en las empresas de baja capitalización dedicadas a la exploración y explotación de plata, de acuerdo con el índice “ISE Junior Silver,” que por lo general incluye entre 20 y 30 empresas.
Maneja activos por US$65 millones, se transan diariamente cerca de 185.000 acciones del fondo, y su cargo de manejo es de 0.69%. Fue creado en noviembre del 2012 y en lo corrido de este año a enero 25 ha subido 19%.
El segundo puesto fue para el fondo “KOL”, de empresas carboníferas, con un 98%.
Con respecto a los fondos de renta fija, la categoría de mayor rendimiento fue la de bonos con baja calificación, con 13.2%, seguida por los de países emergentes (10%), y los de tasas flotantes (9.2%).
Con respecto a los fondos mutuos, el primer puesto lo obtuvo el “ProFunds Precious Metals Ultra Sector” (PMPIX), con un rendimiento de 80%. Busca obtener resultados diarios equivalentes al 150% del movimiento del índice “Dow Jones U.S. Precious Metals.” Este fondo opera desde el 2002.
