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Entre los ETFs que se negocian en las bolsas de los Estados Unidos, el fondo “DWTI” (VelocityShares 3x Inverse Crude Oil ETN) resultó ser el gran ganador para el año 2014. De acuerdo con cifras suministradas por las firmas Morningstar y Fidelity, obtuvo una rentabilidad de 261%, maneja activos por solo $110 millones de dólares, y se negocian 50.000 acciones diariamente en promedio. Creado en febrero de 2012, su objetivo es lograr el triple del movimiento inverso diario del índice S&P GSCI Crude Oil ER.
El segundo lugar fue ocupado por el fondo “RUSS” (Direxion Daily Russia Bear 3X), con una rentabilidad de 150%. Maneja activos cercanos a 60 millones de dólares, con un promedio de 400.000 acciones transadas. Funciona desde mayo de 2011, y su objetivo es lograr el triple del movimiento inverso diario del índice Market Vectors Russia, compuesto por las empresas más grandes de ese país.
Si se excluyen los fondos no apalancados e inversos, el ETF de mayor rendimiento fue el “CHNA” (PowerShares China A-Share), con un rendimiento de 65%. Creado en octubre de 2013, es un fondo activamente administrado que busca capturar el retorno de las acciones en China mediante estrategias cuantitativas en el mercado de fututos.
El segundo puesto fue para el fondo “GRN” (iPath Global Carbon ETN), con un rendimiento de 55%; pero por volumen transado y valor de activos, es demasiado pequeño para poder ser considerado como un instrumento adecuado de inversión. Sobresalió el rendimiento del fondo “FBT” (First Trust NYSE Arca Biotech) con un rendimiento de 47%. Maneja activos por cerca de 2.500 millones de dólares, se transan diariamente 180.000 acciones, e invierte en 30 empresas del sector.
En cuanto a ETFs dedicados a invertir en países específicos, el de mayor rendimiento fue el fondo “INP” (iPath MSCI India ETN), con un rendimiento de 22.2%. Maneja activos cercanos a 400 millones de dólares, con un volumen promedio de solo 36.000 acciones diarias. Se apoya en el índice de ese mismo nombre que cubre el comportamiento de aproximadamente un 85% del mercado accionario de la India, incluyendo valorización y pago de dividendos (aproximadamente 60 empresas).
Los fondos correspondientes a Filipinas e Indonesia lograron rendimientos de 22% y 21.8%, respectivamente.
Por su parte, el fondo “Global X MSCI Colombia ETF” GXG tuvo un rendimiento de
-26.8%, superando apenas a los de Portugal (-33.3%) y Rusia (-47.2%).
De acuerdo con estos datos, no resulta extraño que de acuerdo con las categorías definidas por la firma de investigaciones Morningstar, la de mayor rendimiento fue la que corresponde a fondos dedicados a la India, con un rendimiento promedio de 44.6%.
Particularmente llamativo el rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a largo plazo, con un rendimiento promedio de 22% (importante recordar que no solo del pago de intereses se benefician los fondos de bonos).
Por sectores, los fondos dedicados a la finca raíz obtuvieron un rendimiento promedio de 28%, y los dedicados al sector salud 27%.
Para quienes se aventuran a especular con el factor de “momentum” que suelen mostrar las acciones, los resultados que los fondos mencionados han alcanzado este año hasta el 23 de enero son: DWTI (+52%), RUSS (-31%), CHNA (-3%), GRN (-10%), FBT (+7%), INP (+11%), GXG (-4%).