Comportamiento accionario de Pacific Rubiales-PREC S.A 2011
Pacific Rubiales Energy Corporation dio conocer los resultados obtenidos en el 2010 destacándose los aspectos más relevantes de la información publicada.
“La producción neta promedio después de regalías fue de 56,974 bpe/d, 67% superior comparada con la del promedio del año 2009. Este crecimiento estuvo sustentado en la perforación de 176 nuevos pozos productores en Rubiales y Quifa, las Instalaciones Centrales de Procesamiento en estos dos campos y la inversión en infraestructura de oleoductos, entre otros.
Si bien la capacidad de producción (bruta) de la Compañía fue 220,000 bpe/d, la producción estuvo alrededor de un 8% por debajo de la capacidad, debido principalmente a los problemas de transporte del oleoducto Ocensa. Sin embargo, vale la pena mencionar que los inconvenientes en este oleoducto ya se han ido solucionando y en el día de ayer se bombearon 227,000 barriles a través de él” (Correval, 2010).
PREC alcanzó ingresos por ventas de petróleo y gas por USD 1,662 millones, presentando un aumento del 160% respecto al año 2009. Consenso del mercado: USD 1,602 millones. El resultado estuvo 4% por encima de lo esperado.
PRIMER TRIMESTRE 2011
La acción de Pacific Rubiales S.A al iniciar el presente trimestre, presentaba una cotización de $63.900.oo, finalizando el trimestre con un valor de $ 50.500.oo presentando una disminución en su cotización de $ 13.400.oo que representa en términos porcentuales 20.97%. El comportamiento de dicho activo se presenta en la siguiente tabla:
La evolución que mostro el mercado en este período fue decreciente, iniciando con un valor de $15.368.27 y finalizando el trimestre con un monto de $14.469.66, generando una diferencia negativa de $898.61 correspondiendo a un retroceso de 5.84%, En la gráfica que se expone a continuación muestra el comportamiento del mercado en este trimestre:
Observando el grafico de comportamiento de la acción de Pacific Rubiales S.A. en este periodo, se advierte que en el mercado predominó en este trimestre una actitud decreciente, mostrando una curva de tendencia lineal con una pendiente de -11.28. También se puede percibir que este activo igualmente disminuyó presentando un declive mayor que el del mercado en general, con un ángulo negativo de -14.76. La volatilidad que presento en su evolución esta acción en este trimestre resultó interesante para el inversionista. El desarrollo en lo corrido a finales del año anterior fue positiva, puesto que Pacific Rubiales S.A., ha mostrado un continuo y creciente comportamiento, situación que incentiva la inversión, además, la valorización diaria presentó volatilidades notorias lo que resultó atractivo para el inversor del corto plazo en este período.
La media alcanzada por esta acción fue de $ 59.730.47, con un margen de desviación de $ 4.788.32 presentando un nivel de error relativo de 8.02%. El nivel de curtosis resulta ser menos apuntada que la normal o platicúrtica, y con relación a la asimetría se observa un nivel de deformación o sesgo a la derecha de la normal.
El nivel de volatilidad de este activo en este primer trimestre fue de 35.65%, presentando un comportamiento de tendencia positiva al igual que el comportamiento que presento la evolución del mercado.
Ahora, mirando los estadígrafos que salen de los datos recogidos sobre el IGBC, que determina el comportamiento del mercado, encontramos un comportamiento medio de $14.481.02 con un error absoluto de $376.67 presentando un índice de variación relativa de 2.54%. El nivel de deformación de los datos determina una menor volatilidad en el mercado general que en el comportamiento de la acción de Pacific Rubiales S.A. en este período.
El resultado de la curtósis calculada nos muestra una distribución más aplanada que la normal o mesocúrtica con sesgo a la izquierda de la distribución. El nivel de volatilidad alcanzado por el mercado en el cuarto trimestre del año fue de 10.83%
La rentabilidad de la acción de Pacific Rubiales S.A. se observa en el gráfico expuesto, donde se percibe un comportamiento muy volátil con saltos o variaciones continuas y de permanente frecuencia, aunque al final del período se observó que la rentabilidad disminuye presentando una tendencia mínima positiva, dando como resultado una disminución en el valor del activo en una cuantía de $ 13.400.oo al finalizar el trimestre, con relación a la cotización conocida inicialmente.
Observando la volatilidad de esta acción puede notarse que ha tenido un lento y sostenido crecimiento en su tendencia, es decir, que la acción toma un comportamiento cada vez más volátil con relación a la curva central que enseña la evolución promedio de este activo. Observando el grafico que señala la actuación de la estabilidad en este periodo, se percibe además, con facilidad un crecimiento de la tendencia lineal presentando un ángulo positivo de 0.00001 como determinante de un incremento en la volatilidad de esta acción.
Resulta interesante observar de manera comparativa el comportamiento del mercado con el índice IGBC y su relación con la acción de Pacific Rubiales S.A, situación fácilmente observable en el siguiente cuadro:
En resumen, el comportamiento y la evolución de la acción de Pacific Rubiales S.A. durante este primer trimestre del año 2011, que inició el 3 de enero con una cotización de $ 63.900.oo y finalizó con un valor de $ 50.500.oo, mostrando un deterioro en la cotización de $13.400.oo, que representa en términos porcentuales un retroceso de 20.97%.
RESUMEN PRIMER TRIMESTRE
“Pacific Rubiales Energy Corp. (TSX: PRE; BVC: PREC) anunció hoy la publicación de sus estados financieros consolidados auditados para el trimestre finalizado el 31 de marzo de 2011, conjuntamente con su Informe de Gestión para el periodo correspondiente. Estos documentos se encuentran disponibles en la página web de la compañía www.pacificrubiales.com, en SEDAR – www.sedar.com y en www.superfinanciera.gov.co/
Ronald Pantin, CEO y Director Ejecutivo indicó que “Este trimestre continuamos el crecimiento construyendo sobre una base sólida de recursos, aunado a nuestra experiencia técnica y aprovechando el incremento en los precios de crudo. El volumen promedio de producción vendida durante este primer trimestre fue de 82.747 barriles provenientes de una sólida plataforma de 61 nuevos pozos de desarrollo, principalmente localizados en los campos Rubiales y Quifa. El incremento en la producción generó ingresos por USD $583,5 millones, un aumento del 54% en comparación con el mismo trimestre del año anterior cuando se reportaron ingresos por $379,4 millones y un EBITDA a finales del trimestre de $362.5 millones, un aumento del 56% en comparación con $231.9 millones reportados durante el mismo trimestre del año anterior”.
La cifra histórica de producción de 225,000 boe/d (bruta), alcanzada en Mayo 12 de 2011, es el resultado del continuo crecimiento de la producción de crudo pesado en los bloques Rubiales/Piriri y Quifa, e incorpora tanto el desarrollo de los bloques de petróleos medianos y livianos de la Compañía, como el volumen de gas natural producido en el bloque La Creciente y otros bloques menores. Este logro es el resultado de un esfuerzo integrado de nuestra Compañía para garantizar el acceso y la flexibilidad a los mercados, generando capacidad operativa, desde la cabeza del pozo hasta el cliente final, en adelanto de nuestros objetivos de crecimiento.
La estrategia de la Compañía es el continuo crecimiento basado en exploración, desarrollo y producción de nuevas reservas y las existentes, igualmente asegurando el acceso a los mercados mediante la participación en proyectos claves de transporte de petróleo y gas e infraestructura petrolera”. (PACIFIC RUBIALES ENERGY CORP., 2011).
SEGUNDO TRIMESTRE 2011
La acción de Pacific Rubiales- Prec S.A., al iniciar el presente trimestre, presentaba una cotización de $ 50.600.oo, finalizando el trimestre con un valor de $ 48.160.oo presentando un decremento en su cotización de $2.440.oo que representa en términos porcentuales 4.82%. El comportamiento de dicho activo se presenta en la siguiente tabla:
La tendencia que presenta esta acción en este trimestre es de pendiente negativa, mostrando un ángulo de declive de -107.69 percibiendo además, un permanente aunque pronunciado nivel de desviación entre el valor obtenido por la actuación real del mercado y el comportamiento medio de la acción.
La evolución que mostró el mercado en este período fue decreciente, iniciando con un valor de $14.364.27 y finalizando el trimestre con un monto de $14.067.73, generando una diferencia negativa de $ 296.54 correspondiendo a un retroceso de 2.06%, En la gráfica que se expone a continuación muestra el comportamiento del mercado en este trimestre:
Observando el grafico de comportamiento de la acción de Pacific Rubiales -Prec S.A. y comparándola con el comportamiento del mercado en este periodo, se advierte que en el mercado predominó en este trimestre una actitud decreciente, mostrando una curva de tendencia lineal con una pendiente de -2.09. También se puede percibir, que este activo presentó un comportamiento tambien negativo, con un ángulo de -107.69. La volatilidad que presento en su evolución esta acción en este trimestre resultó interesante para el inversionista, a pesar que la tendencia fue decreciente.
La media alcanzada por esta acción fue de $ 50.329.83, con un margen de desviación de $ 2393.18 presentando un nivel de error relativo de 4.75%. El nivel de curtosis resulta ser menos apuntada que la normal o platicúrtica, y con relación a la asimetría se observa un nivel de deformación o sesgo a la derecha de la normal.
El nivel de volatilidad de este activo en este segundo trimestre fue de 19.50%, presentando un comportamiento de tendencia negativa al igual que el comportamiento que presento la evolución del mercado.
Ahora, mirando los estadígrafos que salen de los datos recogidos sobre el IGBC, que determina el comportamiento del mercado, encontramos un comportamiento medio de $14.251.90 con un error absoluto de $186.56 presentando un índice de variación relativa de 1.31%. El nivel de deformación de los datos determina una menor volatilidad en el mercado general que en el comportamiento de la acción de Pacific Rubiales- Prec S.A. en este período.
El resultado de la curtósis calculada nos muestra una distribución más apuntada que la normal o leptocúrtica con sesgo a la izquierda de la distribución. El nivel de volatilidad alcanzado por el mercado en este segundo trimestre del año fue de 6.54%.
La rentabilidad de la acción de Pacific Rubiales-Prec S.A. se observa en el gráfico expuesto, donde se percibe un comportamiento muy volátil con saltos o variaciones continuas y de permanente frecuencia, aunque al final del período se observó que la rentabilidad aumenta aunque presenta una tendencia negativa, dando como resultado un decremento en el valor del activo en una cuantía de $ 2.440.oo al finalizar el trimestre, con relación a la cotización conocida inicialmente.
Observando la volatilidad de esta acción puede notarse que ha tenido un lento y sostenido crecimiento en su tendencia, es decir, que la acción toma un comportamiento cada vez más volátil con relación a la curva central que enseña la evolución promedio de este activo. Observando el grafico que señala la actuación de la estabilidad en este periodo, se percibe además, con facilidad un crecimiento de la tendencia lineal presentando un ángulo negativo de -0.000001 como determinante de un incremento en la volatilidad de esta acción.
Resulta interesante observar de manera comparativa el comportamiento del mercado con el índice IGBC y su relación con la acción de Pacific Rubiales-Prec S.A, situación fácilmente observable en el siguiente cuadro:
Es importante para los analistas, anexarles a continuación los resultados mostrados por el modelo de regresión lineal con relación a la acción de Pacific Rubiales-Prec S.A en el segundo trimestre de este año:
Con relación a los volúmenes negociados en este trimestre, es de importancia conocerlos porque facilita el cálculo y la observancia del comportamiento de la oferta y la demanda de este activo, enseñando el volumen de negociación de esta inversion mostrado en el siguiente gráfico:
En resumen, el comportamiento y la evolución de la acción de Pacific Rubiales-Prec S.A. durante este primer trimestre del año 2011, que inició el 3 de enero con una cotización de $ 63.900.oo y finalizó en este segundo trimestre con un valor de $ 48.160.oo, mostrando un decremento en la cotización de $ 15.740.oo, que representa en términos porcentuales un retroceso de 24.63%.
Correval. (2010). Pacific Rubiales – Resultados 2010. Bogotá:https://www.correval.com/InvEcon/index.php/actualidad/227-pacific-rubiales-resultados-2010.
PACIFIC RUBIALESENERGY CORP. (18 de Mayo de 2011). Pacific Rubiales anuncia los resultados financieros para el trimestre finalizado el 31 de Marzo de 2011.
Lecturas recomendadas:
El cuadrante de flujo de dinero
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