Comportamiento accionario de Bancolombia S.A 2011

El Grupo Bancolombia, uno de los grupos más importantes del país, obtuvo un incremento del 14,3% en su utilidad neta del 2010 gracias a la evolución de su actividad bancaria, al tiempo que no descartó seguir ensanchándose por América Latina.

El beneficio obtenido por el Grupo Bancolombia, entendido como el banco y sus filiales, acumuló el año pasado 1,4 billones de pesos (US $740,6 millones) informó la compañía al enseñar el informe de gestión a los accionistas.

Se atribuye el manejo financiero del año inmediatamente anterior al aumento de la cartera y el desarrollo de la economía nacional, que incitó de manera permanente un aumento del consumo interno.

Bancolombia cuenta actualmente con una red de 795 sucursales o agencias en Colombia, 2.544 cajeros automáticos y alrededor de 7 millones de clientes.

PRIMER TRIMESTRE 2011

La acción del Banco de Colombia al iniciar el presente trimestre, presentaba una cotización de $ 29.378.61, finalizando el trimestre con un valor de $ 29.194.62 presentando una disminución en su cotización de $ 183.99 que representa en términos porcentuales 0.62%. El comportamiento de dicho activo se presenta en la siguiente tabla:

La tendencia que presenta esta acción en este trimestre es de pendiente positiva, mostrando un ángulo de crecimiento de 11.40 percibiendo además, un permanente aunque nivel de desviación entre el valor obtenido por la actuación real del mercado y el comportamiento medio de la acción.

La evolución que mostro el mercado en este período fue decreciente, iniciando con un valor de $15.368.27 y finalizando el trimestre con un monto de $14.469.66, generando una diferencia negativa de $898.61 correspondiendo a un retroceso de 5.84%, En la gráfica que se expone a continuación muestra el comportamiento del mercado en este trimestre:

Observando el grafico de comportamiento de la acción del Banco de Colombia S.A ,en este periodo, se advierte que en el mercado predominó en este trimestre una actitud decreciente, mostrando una curva de tendencia lineal con una pendiente de -11.28. También se puede percibir que este activo igualmente disminuyó y a pesar de ello le pendiente que muestra su curva de tendencia es positiva, con un ángulo de 11.40. La volatilidad que presento en su evolución esta acción en este trimestre resultó interesante para el inversionista. El desarrollo en lo corrido de este año fue positiva, puesto que el Banco de Colombia ha mostrado un continuo y creciente comportamiento, situación que incentiva la inversión, además, la valorización diaria presentó volatilidades notorias lo que resultó atractivo para el inversor del corto plazo en este período.

La media alcanzada por esta acción fue de $ 27.560.36, con un margen de desviación de $1.069.59 presentando un nivel de error relativo de 3.88%. El nivel de apuntamiento es menos apuntada que la normal o platicúrtica, y con relación a la asimetría se observa un nivel de deformación o sesgo a la izquierda de la normal.

El nivel de volatilidad de este activo en este primer trimestre fue de 6.85%, presentando un comportamiento de tendencia negativa al igual que el comportamiento que presento la evolución del mercado.

Ahora, mirando los estadígrafos que salen de los datos recogidos sobre el IGBC, que determina el comportamiento del mercado, encontramos un comportamiento medio de $14.481.02 con un error absoluto de $376.67 presentando un índice de variación relativa de 2.54%. El nivel de deformación de los datos determina una menor volatilidad en el mercado general que en el comportamiento de la acción del banco de Colombia en este período.

El resultado de la curtósis calculada nos muestra una distribución más aplanada que la normal o mesocúrtica con sesgo a la izquierda de la distribución. El nivel de volatilidad alcanzado por el mercado en el cuarto trimestre del año fue de 10.83%.

La rentabilidad de la acción del Banco de Colombia se observa en el gráfico expuesto, mostrando un comportamiento muy volátil con saltos o variaciones continuas y de permanente frecuencia, aunque al final del período se observó que la rentabilidad disminuye presentando una tendencia mínima positiva, dando como resultado una disminución en el valor del activo en una cuantía de $183.99 al finalizar el trimestre, con relación a la cotización conocida inicialmente.

Observando la volatilidad de esta acción puede notarse que ha tenido un lento y sostenido crecimiento en su tendencia, es decir, que la acción toma un comportamiento cada vez más volátil con relación a la curva central que enseña la evolución promedio de este activo. Observando el grafico que señala la actuación de la estabilidad en este periodo, se percibe además, con facilidad un crecimiento de la tendencia lineal presentando un ángulo positivo como determinante de un incremento en la volatilidad de esta acción.

En los países latinos generalmente se observa que la acción de los bancos es más elevada que la del mercado en general. Dejando un ambiente de reconocimiento que la mayor parte de la población vive del crédito, lo que hace que la acción de los bancos se encuentre en un estado muy superior que el comportamiento del mercado.

Mirando también, el comportamiento y la evolución de la acción del Banco de Colombia durante este primer trimestre del año 2011, que inició el 3 de enero con una cotización de $ 29.378.61 y finalizó con un valor de $ 29.194.62, mostrando un deterioro en la cotización de $193.99, que representa en términos porcentuales un retroceso de 0.62%

«Durante este primer semestre la posición de liquidez del Banco nos permitió apoyar el crecimiento del país mediante un movimiento dinámico de su actividad crediticia. La cartera del Grupo Bancolombia logró en junio una participación de mercado del 21.8% en Colombia y del 30.2% en El Salvador. En el Grupo Bancolombia estamos trabajado de manera incansable por mejorar el servicio que ofrecemos a nuestros clientes. Este informe hace referencia a los estados financieros consolidados del primer semestre del 2009 de Bancolombia y sus principales filiales: Fiduciaria Bancolombia, Leasing Bancolombia, Banca de Inversión, Valores Bancolombia, Factoring Bancolombia, Sufi y Banco Agrícola de El Salvador.

Dando continuidad a nuestro propósito de hacer una adecuada y rigurosa gestión administrativa, el Grupo Bancolombia reportó en el segundo trimestre de 2009 una utilidad neta consolidada de 253.1 miles de millones de pesos. Las cifras acumuladas durante el primer semestre, alcanzaron 564.2 miles de millones de pesos, decreciendo 10,3% frente a la cifra correspondiente al primer semestre de 2008.

Durante el segundo trimestre del año la cartera denominada en pesos colombianos creció durante el trimestre impulsada principalmente por la cartera corporativa que tuvo un crecimiento del 17% con relación al mismo período del año anterior. Los sectores económicos con mayor dinamismo fueron petróleo y gas, desarrollo de infraestructura, generación de electricidad comercial y telecomunicaciones. Sin duda, este buen resultado de la actividad crediticia contribuye a que la economía sostenga su dinamismo, por medio de la financiación de proyectos para el desarrollo de las comunidades donde hacemos presencia.

En el primer semestre de 2009 desembolsamos más de doce (12) mil créditos hipotecarios de vivienda por un valor de 640 mil millones de pesos.

Entre el 1 de abril y el 30 de junio se desembolsaron en Bancolombia 6.137 créditos de vivienda, de los cuales 2.921, es decir el 47,5% estuvieron sujetos al beneficio del Gobierno Nacional. Además, es importante destacar que de este total, el 68 % correspondió a viviendas de Interés social, equivalente a 1903 familias de bajos ingresos que se han beneficiado con la reducción de la Tasa de Interés». (Bancolombia, 2011).

La acción de Bancolombia S.A., al iniciar el presente trimestre, presentaba una cotización de $ 28.500.oo, finalizando el trimestre con un valor de $ 29.300.oo presentando un incremento en su cotización de $ 800.oo que representa en términos porcentuales 2.80 %. El comportamiento de dicho activo se presenta en la siguiente tabla:

La tendencia que presenta esta acción en este trimestre es de pendiente positiva, mostrando un ángulo de crecimiento de 17.77 percibiendo además, un permanente e importante nivel de desviación entre el valor obtenido por la actuación real del mercado y el comportamiento medio de la acción.

La evolución que mostro el mercado en este período fue decreciente, iniciando con un valor de $14.364.27 y finalizando el trimestre con un monto de $14.067.73, generando una diferencia negativa de $ 296.54 correspondiendo a un retroceso de 2.06%, En la gráfica que se expone a continuación muestra el comportamiento del mercado en este trimestre:

Observando el gráfico de comportamiento de la acción de Bancolombia S.A. y comparándola con el comportamiento del mercado en este periodo, se advierte que en el mercado predominó en este trimestre una actitud decreciente, mostrando una curva de tendencia lineal con una pendiente de -2.09. También se puede percibir, que, este activo, en cambio, presentó un comportamiento positivo, con un ángulo de 17.77. La volatilidad que presento en su evolución esta acción en este trimestre resultó interesante para el inversionista. El desarrollo en lo corrido a finales del año anterior fue positiva, puesto que Bancolombia S.A., ha mostrado un continuo y creciente comportamiento, situación que incentiva la inversión, además, la valorización diaria presentó volatilidades notorias lo que resultó atractivo para el inversor del corto plazo en este período.

La media alcanzada por esta acción fue de $ 28.855.41, con un margen de desviación de $ 630.39 presentando un nivel de error relativo de 2.18%. El nivel de curtósis resulta ser menos apuntada que la normal o platicúrtica, y con relación a la asimetría se observa un nivel de deformación o sesgo a la izquierda de la normal.

El nivel de volatilidad de este activo en este segundo trimestre fue de 9.40%, presentando un comportamiento de tendencia positiva, opuesta a la que presentó la evolución del mercado.

La rentabilidad de la acción de Bancolombia S.A. se observa en el gráfico expuesto, donde se percibe un comportamiento muy volátil desde el inicio del período, con saltos o variaciones continuas y de permanente frecuencia, presentando una tendencia moderadamente positiva, dando como resultado un incremento en el valor del activo en una cuantía de $ 800.oo al finalizar el trimestre, con relación a la cotización conocida inicialmente.

Observando la volatilidad de esta acción puede notarse que ha tenido un sostenido crecimiento en su tendencia, es decir, que la acción toma un comportamiento cada vez más volátil con relación a la curva central que enseña la evolución promedio de este activo. Observando el gráfico que señala la actuación de la estabilidad en este período, se percibe además, con facilidad un crecimiento de la tendencia lineal presentando un ángulo positivo de 0.00003 como determinante del descenso en la volatilidad de esta acción.

Resulta interesante observar de manera comparativa el comportamiento del mercado con el índice IGBC y su relación con la acción de Bancolombia S.A, situación fácilmente observable en el siguiente cuadro:

Es importante para los analistas, anexarles a continuación los resultados mostrados por el modelo de regresión lineal con relación a la acción de Bancolombia S.A en el segundo trimestre de este año:

En resumen, el comportamiento y la evolución de la acción de Bancolombia S.A. durante este primer trimestre del año 2011, que inició el 3 de enero con una cotización de $ 29.378.61 finalizó en este segundo trimestre con un valor de $ 29.300.oo, mostrando un decremento en la cotización de $ 78.61, que representa en términos porcentuales un retroceso de 0.27%.

RESUMEN SEGUNDO TRIMESTRE 2011

“GRUPO BANCOLOMBIA es un conglomerado de empresas que ofrece un amplio portafolio de productos y servicios financieros a una diversa base de entidades e individuos de más de 6,9 millones de clientes.

GRUPO BANCOLOMBIA distribuye sus productos y servicios a través de una plataforma regional compuesta de la más grande red privada bancaria en Colombia, con presencia en el mercado centroamericano a través del conglo merado financiero líder de El Salvador, subsidiarias de banca off-shore en Panamá, Cayman y Puerto Rico, así como una agencia en Miami. BANCOLOMBIA junto con sus filiales proveen servicios de corretaje bursátil, banca de inversión, leasing financiero, factoring, crédito de consumo, servicios fiduciarios, administración de activos y distribución de seguros, entre otros.

Los ADRs de Bancolombia están listados en la Bolsa de Nueva York (“NYSE”) desde 1995, bajo el símbolo “CIB”.

Adicionalmente, las acciones Ordinaria y Preferencial de Bancolombia están listadas en la Bolsa de Valores de Colombia (“BVC”) bajo los símbolos “BCOLOMBIA” and “PFBCOLOM” respectivamente”. (Bancolombia, 2011)

La acción del Banco de Colombia S.A., al iniciar el presente trimestre, presentaba una cotización de $ 29.300.oo, finalizando el trimestre con un valor de $ 28.300.oo presentando un decremento en su cotización de $ 1.000.oo que representa en términos porcentuales 3.42%. El comportamiento de dicho activo se presenta en la siguiente tabla:

La tendencia que presenta esta acción en este trimestre es de pendiente negativa, mostrando un ángulo de disminución de -12.74 percibiendo además, un permanente aunque pronunciado nivel de desviación entre el valor obtenido por la actuación real del mercado y el comportamiento medio de la acción.

La evolución que mostro el mercado en este período fue decreciente, iniciando con un valor de $14.075.58 y finalizando el trimestre con un monto de $12.915.80, generando una diferencia negativa de $ 1.159.78 correspondiendo a un retroceso de 8.24%, En la gráfica que se expone a continuación muestra el comportamiento del mercado en este trimestre:

Observando el grafico de comportamiento de la acción del Banco de Colombia S.A. y comparándola con el comportamiento del mercado en este periodo, se advierte que en el mercado predominó en este trimestre una actitud decreciente, mostrando una curva de tendencia lineal con una pendiente de – 8.21. También se puede percibir, que este activo presentó un comportamiento igualmente negativo, con un ángulo de -12.74. La volatilidad que presento en su evolución esta acción en este trimestre resultó interesante para el inversionista, pues se encontró bastante movimiento con relación a la curva que define la tendencia lineal.

La media alcanzada por esta acción fue de $ 28.058.10, con un margen de desviación de $ 876.71 presentando un nivel de error relativo de 3.12%. El nivel de curtósis resulta ser menos apuntada que la normal o platicúrtica, y con relación a la asimetría se observa un nivel de deformación o sesgo a la izquierda de la normal.

El nivel de volatilidad de este activo en este tercer trimestre fue de 14.99%, presentando un comportamiento de tendencia negativa al igual que el comportamiento que presento la evolución del mercado.

Ahora, mirando los estadígrafos que salen de los datos recogidos sobre el IGBC, que determina el comportamiento del mercado, encontramos un comportamiento medio de $13.462.13 con un error absoluto de $ 369.47 presentando un índice de variación relativa de 2.74%. El nivel de deformación de los datos determina una menor volatilidad en el mercado general que en el comportamiento de la acción del Banco de Colombia S.A. en este período.

El resultado de la curtósis calculada nos muestra una distribución menos apuntada que la normal o platicúrtica con sesgo a la derecha de la distribución. El nivel de volatilidad alcanzado por el mercado en este segundo trimestre del año fue de 11.47%.

La rentabilidad de la acción del Banco de Colombia S.A. se observa en el gráfico expuesto, donde se percibe un comportamiento heterogéneamente volátil con saltos o variaciones continuas y de permanente frecuencia, aunque al final del período se observó que la rentabilidad disminuye en gran proporción, dando como resultado un decremento en el valor del activo en una cuantía de $ 1.000.oo al finalizar el trimestre, con relación a la cotización conocida inicialmente.

Observando la volatilidad de esta acción puede notarse que ha tenido un lento y sostenido crecimiento en su tendencia, es decir, que la acción toma un comportamiento cada vez más volátil con relación a la curva central que enseña la evolución promedio de este activo. Observando el grafico que señala la actuación de la estabilidad en este periodo, se percibe además, con facilidad un decrecimiento de la tendencia lineal presentando un ángulo negativo de 0.00005 como determinante de un retroceso en la volatilidad de esta acción.

Resulta interesante observar de manera comparativa el comportamiento del mercado con el índice IGBC y su relación con la acción del Banco de Colombia S.A, situación fácilmente observable en el siguiente cuadro:

Es importante para los analistas, anexarles a continuación los resultados mostrados por el modelo de regresión lineal con relación a la acción del Banco de Colombia S.A en el segundo trimestre de este año:

En resumen, el comportamiento y la evolución de la acción del Banco de Colombia S.A. durante el primer trimestre del año 2011, que inició el 3 de enero con una cotización de $ 29.378.61 finalizó en este tercer trimestre con un valor de $28.300.oo, mostrando un decremento en la cotización de $ 1.078.oo, que representa en términos porcentuales un retroceso de 3.67%.

“Hoy el ADR de Bancolombia (CIB) ha alcanzado nuestro nivel objetivo, sumando ya un segundo trade exitoso en menos de un mes.

Hace 20 días se publico la recomendación de compra en CIB y por lo tanto bancolombia preferencial en niveles de 55.55 y en ese momento la preferencial cotizaba alrededor de 26.200 pesos:

http://arenabursatil.blogspot.com/2011/02/alta-probabilidad-de-rebote-al-alza-en.html

En ese momento se tomaron posiciones tanto en el ADR, como en la preferencial y al final resulto mas rentable el titulo local debido al movimiento alcista del dólar.

Hoy el CIB alcanza los 57.5 que era nuestro nivel objetivo dejando una rentabilidad del 3.5% en 20 días, y la preferencial alcanza los 27340 pesos dejando una rentabilidad del 5.1% siendo una excelente jugada para un plazo tan corto. La rentabilidad en el ADR estuvo limitada por el alza que tuvo el dólar en este periodo y por tal motivo fue mas rentable el movimiento que se hizo local.

Veo muy probable que el movimiento entregue aun un alza adicional a niveles de 58usd, pero la decisión ya se tomo y ya se cumplió el objetivo, así que pasamos a venta. El titulo se encuentra ahora en una fuerte zona de congestion y se tiene como resistencia el techo del canal bajista al igual que su promedio movil de 40 periodos.

Hace unos dias se cerro un trade en Pacific rubiales que dejo una buena renta en pocos días, y hoy cerramos esta nueva posición para retomar nuevamente la liquidez en el mercado local.

Aprovecho para hacer una aclaración, he estado recibiendo algunos correos preguntando por diversas acciones y haciendo cuestionamientos sobre el porque no se recomiendan…. Quiero aclarar que el objetivo de Arena bursátil no es recomendar cualquier titulo ni estar buscando que comprar constantemente, este espacio busca dar «algunas» recomendaciones de buenas oportunidades que se presentan en el mercado y que cumplan con nuestro criterio de entrada. Esto quiere decir que difícilmente entraremos en títulos que en mi opinión estén sobrevalorados o en acciones cuyo valor sea objeto de la euforia del mercado(que esto ocurre en la mayoría del mercado local).

El objetivo es buscar entradas de valor fundamental y con patrones de calidad a nivel técnico cuando las oportunidades se presenten- El hecho de que un titulo no se recomiende no significa que sea malo o que tenga que bajar…simplemente desde mi punto de vista y criterio de seleccion, no es atractivo». (toro, 2011)

CUARTO TRIMESTRE 2011

La acción de Bancolombia S.A., al iniciar el presente trimestre, presentaba una cotización de $ 26.180.oo, finalizando el trimestre con un valor de $ 28.480.oo presentando un incremento en su cotización de $ 2.300.oo que representa en términos porcentuales 8.78%. El comportamiento de dicho activo se presenta en la siguiente tabla:

 La tendencia que presenta esta acción en este trimestre es de pendiente positiva, mostrando un ángulo de crecimiento de 11.50 percibiendo además, un permanente aunque pronunciado nivel de desviación entre el valor obtenido por la actuación real del mercado y el comportamiento medio de la acción.

La evolución que mostro el mercado en este período fue creciente, iniciando con un valor de $12.518.78 y finalizando el trimestre con un monto de $12.665.71, generando una diferencia positiva de $ 146.93 correspondiendo a un incremento de 11.74%, En la gráfica que se expone a continuación muestra el comportamiento del mercado en este trimestre:

Observando el grafico de comportamiento de la acción de Bancolombia S.A y comparándola con el comportamiento del mercado en este periodo, se advierte que en el mercado predominó en este trimestre una actitud decreciente, mostrando una curva de tendencia lineal con una pendiente de – 11.38. También se puede percibir, que este activo, al contrario, presentó un comportamiento positivo, con un ángulo de 11.50. La volatilidad que presento en su evolución esta acción en este trimestre resultó interesante para el inversionista. El desarrollo en lo corrido a finales del trimestre anterior fue positiva, puesto que en Bancolombia S.A., ha mostrado un moderado crecimiento en lo corrido del presente año presentando un destacado mejoramiento en los índices fundamentales, situación que incentiva la inversión en corto, siendo cauteloso en las decisiones de largo plazo, además, la valorización diaria presentó volatilidades notorias lo que resultó atractivo para el inversor del corto plazo en este período.

La media alcanzada por esta acción fue de $ 27.999.oo con un margen de desviación de $ 798.45 presentando un nivel de error relativo de 2.85%. El nivel de curtósis resulta ser mas apuntada que la normal o leptocúrtica, y con relación a la asimetría se observa un nivel de deformación o sesgo a la izquierda de la normal. 

El nivel de volatilidad de este activo en este segundo trimestre fue de 13.63%, presentando un comportamiento de tendencia negativa al igual que el comportamiento que presento la evolución del mercado. 

Ahora, mirando los estadígrafos que salen de los datos recogidos sobre el IGBC, que determina el comportamiento del mercado, encontramos un comportamiento medio de $12.874.18 con un error absoluto de $ 368.03 presentando un índice de variación relativa de 2.86%. El nivel de deformación de los datos determina una menor volatilidad en el mercado general que en el comportamiento de la acción del Bancolombia S.A. en este período. 

El resultado de la curtósis calculada nos muestra una distribución menos apuntada que la normal o platicúrtica con sesgo a la derecha de la distribución. El nivel de volatilidad alcanzado por el mercado en este segundo trimestre del año fue de 11.95%.

La rentabilidad de la acción del Bancolombia S.A. se observa en el gráfico expuesto, donde se percibe un comportamiento muy volátil con saltos o variaciones continuas y de permanente frecuencia, aunque al final del período se observó que la rentabilidad aumenta aunque presenta una tendencia negativa, aunque en términos generales presentó como resultado un incremento en el valor del activo en una cuantía de $ 2.300.oo al finalizar el trimestre, con relación a la cotización conocida inicialmente. 

Observando la volatilidad de esta acción puede notarse que ha tenido un lento y sostenido crecimiento en su tendencia, es decir, que la acción toma un comportamiento cada vez más volátil con relación a la curva central que enseña la evolución promedio de este activo. Observando el grafico que señala la actuación de la estabilidad en este periodo, se percibe además, con facilidad un crecimiento de la tendencia lineal presentando un ángulo positivo de 0.00005 como determinante de un incremento en la volatilidad de esta acción. 

Resulta interesante observar de manera comparativa el comportamiento del mercado con el índice IGBC y su relación con la acción del Bancolombia S.A, situación fácilmente observable en el siguiente cuadro:

Es importante para los analistas, anexarles a continuación los resultados mostrados por el modelo de regresión lineal con relación a la acción del Bancolombia S.A en el segundo trimestre de este año:

En resumen, el comportamiento y la evolución de la acción del Bancolombia S.A. durante este primer trimestre del año 2011, que inició el 3 de enero con una cotización de $ 29.378.91 y finalizó en este tercer trimestre con un valor de $28.480.oo, mostrando un decremento en la cotización de $ 898.91, que representa en términos porcentuales una disminución de 3.06%.

Bancolombia. (2011). El Grupo Bancolombia mantiene liderazgo en Colombia. Bogotá: Bancolombia.com.