Para algunos, fue mucho más la volatilidad que trajo el mes recién terminado que el efecto final en los diferentes mercados.
Pero según escribían ayer en La República, “las plazas bursátiles retrocedieron 11% en agosto” (se queda uno pensando qué fue lo que realmente quisieron decir).
En vez del tradicional análisis por sectores, resulta instructivo hacerlo por medio de los rendimientos de los “ETFS”. Hoy en día ya funcionan alrededor de 1.300 en las bolsas de los Estados Unidos, cubriendo prácticamente todos los rincones.
Es un buen ejercicio, gracias a numerosos filtros que se ofrecen en la red. Utilizando el de Morningstar, eliminé los que se apalancan y los que apuestan a la baja. Para simplificar, tuve en cuenta solo aquellos con volúmenes promedio superiores a 500.000 acciones diarias. Finalmente, descarté aquellos cuya apuesta es la volatilidad, cuyos rendimientos oscilaron entre 32 y 164 por ciento.
Los resultados de agosto aparecen en las siguiente tablas (en general figura solo un fondo entre los que persiguen un mismo objetivo).
Tabla #1: Fondos que cayeron más del 10%
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Fondo EWG RSX TAN EWI XOP EWY ITB KBE EZU XME EPI KRE XLE |
% -18,66 -15,44 -15,09 -13,81 -13,71 -13,67 -13,42 -13,02 -12,2 -12,06 -11,13 -10,98 -10,22 |
Categoría Europe Stock Europe Stock World Stock Europe Stock Equity Energy Pacific/Asia ex-Japan Miscellaneous Sector Financial Europe Stock Natural Resources Pacific/Asia ex-Japan Financial Equity Energy |
Subcategoría Alemania Rusia Energía solar Italia EEUU Corea Construcción EEUU Unión europea Minería India Bancos regionales
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Tabla #2: Fondos que cayeron menos del 10%
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Fondo |
% |
Categoría |
Subcategoría |
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AAXJ IYT KIE XLF EWS EWT VGK EEM IWN DBO IWM FXI IWO EFA IYM OIL EWJ EWU IBB EWZ MDY IWS IWP XRT XLI IWD VTI EWH EWM VNQ SPY IWF XLY QQQ ILF EWW EPP MOO EWA EWC VIG JNK UNG XLV GSG |
-9,88 -9,85 -9,66 -9,56 -9,46 -9,37 -9,28 -9,25 -9,11 -8,92 -8,89 -8,81 -8,79 -8,75 -8,54 -8,13 -8,03 -7,67 -7,4 -7,18 -7,16 -6,98 -6,92 -6,86 -6,57 -6,13 -6,09 -6,07 -5,77 -5,62 -5,5 -5,36 -5,25 -5,07 -4,95 -4,9 -4,65 -3,55 -3,45 -3,39 -3,2 -2,99 -2,67 -2,11 -1,71 |
Pacific/Asia ex-Japan Industrials Financial Financial Pacific/Asia ex-Japan China Region Europe Stock Diversified Emerging Mkt Small Value Commodities Energy Small Blend China Region Small Growth Foreign Large Blend Natural Resources Commodities Energy Japan Stock Europe Stock Health Latin America Stock Mid-Cap Blend Mid-Cap Value Mid-Cap Growth Consumer Discretionary Industrials Large Value Large Blend China Region Pacific/Asia ex-Japan Real Estate Large Blend Large Growth Consumer Discretionary Large Growth Latin America Stock Latin America Stock Pacific/Asia ex-Japan Stk Natural Resources Pacific/Asia ex-Japan Foreign Large Value Large Blend High Yield Bond Commodities Energy Health Commodities Basket |
Seguros EEUU Singapur Taiwán
EEUU Petróleo EEUU
EEUU Países desarrollados EEUU Petróleo
Reino Unido Biotecnología Brasil EEUU EEUU EEUU Detal EEUU EEUU EEUU Hong Kong Malasia EEUU EEUU EEUU EEUU Tecnología
México
Agricultura Australia Canada Dividendos
Gas natural EEUU
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Tabla #3: Fondos que subieron
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Fondo FXE UUP XLP SHY LQD BSV TIP PGX AGG XLU SLV IEF RJA SIL TLT GDX GLD |
% 0,02 0,19 0,19 0,34 0,34 0,63 0,64 0,82 1,52 2,17 4,12 4,65 6,34 6,8 9,65 10,39 12,27 |
Categoría Currency Currency Consumer Staples Short Government Long-Term Bond Short-Term Bond Inflation-Protected Bond Miscellaneous Sector Intermediate-Term Bond Utilities Commodities Precious Metals Long Government Commodities Agriculture Equity Precious Metals Long Government Equity Precious Metals Commodities Precious Metals |
Subcategoría Euro Canasta de monedas EEUU 1-3 años
Preferenciales
EEUU Plata 7-10 años
Plata 20+ años Oro Oro |
Salvo inversiones en oro, plata, algunos productos agrícolas y ciertos Bonos del Tesoro a largo plazo, muy pocos sectores salieron indemnes. No fue precisamente Armageddon, pero, dado el estado de cosas, no es de extrañar que la recuperación tome un buen tiempo.
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