De acuerdo con un estudio por parte de la firma de investigaciones Morningstar, el retorno promedio anual de las empresas que han conformado el índice S&P 500 desde 1930 hasta mediados del 2012, fue de 9.8%. Los dividendos representaron el 40% de este total, con...
Dentro de las diferentes categorías de “ETFs” que se negocian en las bolsas de los Estados Unidos, la renta variable resultó la grande ganadora en 2013, en cuanto a captación de nuevos recursos (cerca de 98.000 millones de...
En un estudio clásico elaborado durante el período 1965-1989, los profesores Titman y Jegadeesh, de la Universidad de California en Los Angeles, mostraron cómo el conjunto de acciones con mayor tendencia al alza, mantuvo ese comportamiento durante...
Un bono convertible es similar a un bono tradicional, pero con la opción de poder ser transformado, bajo ciertas circunstancias, en acciones de la empresa. Debido al valor de esta opción, los intereses ofrecidos son inferiores a los de un bono tradicional...
En el blog anterior hicimos referencia a los fondos sectoriales “Select Sector SPDRs,” muy apropiados para efectuar movimientos tácticos de acuerdo con el ciclo económico. Igualmente mencionamos la descripción que la empresa “Fidelity” hace sobre las cuatro fases que componen ese ciclo. Adicionalmente, esta firma ha estudiado la rotación de liderazgo sectorial, en cuanto […]
Para quien esté interesado en efectuar movimientos tácticos dentro de un portafolio, una posible estrategia consiste en hacerlo de acuerdo con el comportamiento de los diferentes sectores dentro del ciclo económico. Una herramienta muy apropiada para...
Aquellos inversionistas particulares interesados en invertir en el sector de infraestructura, pueden hacerlo por medio del fondo “IGF”. Se ha comprobado que inversiones en este sector aportan un grado adicional de diversificación dentro de un portafolio. En efecto, y debido en buena parte a la menor dependencia que tienen con respecto al ciclo económico, […]
El fondo “AGG” invierte de acuerdo con el índice “Barclays Aggregate Bond”, una muestra representativa del mercado norteamericano de bonos con grado de inversión. Su retorno total en lo corrido del año ha sido de menos 1.1%. El...
Los instrumentos tradicionales de renta fija pierden valor en entornos de tasas de interés en aumento, por la sencilla razón que las nuevas emisiones ofrecen rendimientos más atractivos. En situaciones como esta, los fondos que invierten en...
Desde finales del año pasado se viene observando un aumento en las tasas de interés de los bonos del Tesoro a largo plazo en los Estados Unidos. A pesar de la renovada insistencia por parte de la Reserva Federal en el sentido que mantendrá su...
